Los fondos éticos están de moda, pero los inversores apuestan por casinos, armamento y drogas

La tendencia del mercado apunta a fondos socialmente responsables, aunque la rentabilidad de los llamados ‘fondos del pecado’, que tienen más riesgo, dobla la que ofrece la banca ética. Un hedge fund especializado en cannabis se revalorizó un 145% en 2016

La tendencia del mercado apunta a los fondos éticos, pero es más rentable invertir en marihuana La tendencia del mercado apunta a los fondos éticos, pero es más rentable invertir en marihuana

Los fondos éticos están de moda, cada día hay más grandes bancos que ofrecen a sus clientes productos para invertir socialmente responsables y con criterios ASG, es decir ambientales, sociales y de buen gobierno.

Sin embargo, los inversores prefieren apostar por los llamados ‘fondos del pecado‘, es decir los relacionados con juego en casinos, armamento, alcohol, tabaco e incluso marihuana.

La razón es muy simple, la rentabilidad de este tipo de fondos puede llegar a doblar la que ofrece la banca ética; eso sí, con un riesgo mucho mayor. Por ejemplo, un ‘hedge fund’ especializado en cannabis se revalorizó un 145% en 2016.

Cabe recordar que sobre los ‘hedge fund’ (‘fondos de cobertura’), también denominados ‘fondos de alto riesgo’, existen varias definiciones; pero se podría resumir en que son fondos cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, minimizando el riesgo al que se expone el inversor, para lo cual se utilizan técnicas de cobertura.

Cada vez se invierte más en productos socialmente responsables

Cada vez se invierte más en productos socialmente responsables

Ante la ética, fondos sin prejuicios

Así, este tipo de fondos no tiene prejuicios a la hora de invertir en compañías de armamento, en fabricantes de bebidas alcohólicas, en casinos o en tabaqueras. De hecho, algunos de ellos están dirigidos específicamente a comprar este tipo de acciones poco éticas.

Un buen ejemplo de ello es Vice Fund (Fondo de Vicio), gestionado por USA Mutuals, una firma de Milwakee (Michigan, Estados Unidos), que se creó en 2002 y que a partir del 29 de julio de 2014, en nombre de lo políticamente correcto, responde al nombre de Barrier Fund (en referencia a las inversiones en sectores que tienen importantes barreras de entrada para la competencia).

Este fondo ha logrado una rentabilidad media anual del 11,5% en los últimos cinco años. Si lo comparamos con uno de los mejores fondos éticos del mundo, el Aberdeen Ethical World Equity Fund, este último ha rentado un 50% menos en el mismo periodo, según informaba Cinco Días el pasado lunes, 3 de abril.

Barrier Fund tiene acciones de 16 compañías dedicadas a la lotería y el juego, entre ellas, los propietarios de los grandes casinos de Las Vegas. También de siete tabaqueras (los fabricantes de Marlboro, Winston, Montecristo o Ducados, entre otros). Y también está presente en muchos de los grandes grupos de cervezas y otras bebidas alcohólicas (Anheuser-Busch InBev, Diageo, Heineken, Carlsberg, Perond-Ricard).

Este ‘hedge fund’ también trabaja con fabricantes de armas, con inversiones en Smith & Wesson, líder en pistolas, y Lockheed Martin Corp, primer contratista militar de Estados Unidos.

Los 'hedge fund' invierten en compañías de armamento, fabricantes de bebidas alcohólicas, casinos o tabaqueras

Los ‘hedge fund’ invierten en compañías de armamento, fabricantes de bebidas alcohólicas, casinos o tabaqueras

La marihuana, por las nubes

Los fondos de alto riesgo han llegado también a las empresas que se dedican a la producción legal de cannabis, cuya rentabilidad está en algún caso por las nubes.

Los inversores que el año pasado situaron su dinero en el fondo de inversiones alternativas Tribeca Global Natural Resources Fund, en Sidney (Australia), lo vieron revalorizado el año pasado en un 145%, convirtiéndose en el ‘hedge fund’ más rentable del planeta.

La apuesta de 2016 fue la compra de acciones y bonos de empresas dedicadas a la producción de marihuana, aceptada para usos medicinales en 29 estados y para uso recreativo en ocho estados más.

La tendencia, fondos éticos

En cualquier caso, frente a la alta rentabilidad de los ‘hedge fund’, la tendencia del mercado va en sentido contrario, es decir invertir en los fondos éticos. “Esta tendencia es imparable”, explicaba recientemente Jaime Silos, presidente del Foro de Inversión Sostenible de España (Spainsif).

Esta asociación ha llegado a un acuerdo con dos de las más prestigiosas firmas de análisis de fondos, Morningstar y VDOS, para lanzar una plataforma de fondos socialmente responsables.

“Los inversores institucionales llevan años prestando atención a este tipo de criterios a la hora de invertir. Se han dado cuenta de que, aunque tal vez sacrifiquen algo de rentabilidad, pueden reducir algunos riesgos, como los reputacionales o los vinculados a algunos fraudes empresariales”, explica Silos.

Las inversiones en fondos éticos sacrifican algo de rentabilidad pero reducen riesgos

Las inversiones en fondos éticos sacrifican algo de rentabilidad pero reducen riesgos

Según los cálculos realizados por Spainsif, el 47% del total de los activos de instituciones de inversión colectiva españolas (fondos y planes de pensiones) incorporan ya algún tipo de criterio de gestión ASG (ambientales, sociales y de buen gobierno) lo que supone una cifra de 169.359 millones de euros.

Desde Spainsif consideran que en los próximos años la demanda minorista de este tipo de fondos se va a disparar. Hace tres meses, Triodos Bank lanzó un plan de pensiones que invierte “con criterios sostenibles”. El 80% del fondo lo constituyen bonos verdes y soberanos emitidos por Estados europeos y el 20% restante se invierte en renta variable de empresas sostenibles.

También algunas compañías aseguradoras, como AXA, o fondos soberanos, han renunciado a invertir en compañías tabaqueras, al considerar que atentan contra los fines últimos de sus respectivas organizaciones.

 

Hazte socio

También te puede gustar

One comment

  1. 1

    Es cierto que la industrias más «rentables» son la armamentística, la droga y la pornografía, aunque no se puede generalizar diciendo que los inversores apuestan por estas industrias

Deja una respuesta

Su dirección de correo electrónico no se va a publicar. campos obligatorios *

Puedes utilizar estas etiquetas HTML y atributos: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>